FSA Weekend Briefing
KW 32 | 03.08.2026 – 07.08.2026
Der kompakte Wochenüberblick für die Märkte
Diese Woche ist eine Mischung aus AI-Earnings, Pharma-Schwergewichten, Konsumdaten und Arbeitsmarkt-Check. Der wichtigste Makrotermin ist der US-Arbeitsmarktbericht am Freitag. Auf der Earnings-Seite stehen vor allem Palantir, AMD, SpaceX, Eli Lilly, Novo Nordisk, Disney, Shopify, Uber, DoorDash, AppLovin, SanDisk und Western Digital im Fokus.
Die zentrale Frage lautet: Kann der Markt nach der Tech- und Semi-Schwäche wieder Stabilität finden – oder bestätigt der Arbeitsmarktbericht neue Makro-Risiken?
1. Das Wichtigste auf einen Blick
Die Earnings-Saison läuft weiter auf hohem Niveau. Barron’s berichtet, dass bereits rund 60 % der S&P-500-Unternehmen berichtet haben und davon knapp 90 % die EPS-Erwartungen geschlagen haben. Gleichzeitig bleibt die Marktstruktur fragil: Der Nasdaq verlor im Juli 3,2 %, belastet durch einen starken Rückgang bei Halbleiterwerten. (Barron's)
Makroseitig wird die Woche vom US-Arbeitsmarkt dominiert. Am Dienstag kommen JOLTS, am Mittwoch ADP Employment und ISM Services, am Donnerstag Jobless Claims sowie Produktivität und Lohnstückkosten, und am Freitag der offizielle Employment Situation Report für Juli. (Federal Reserve Bank of New York)
FSA Marktampel: Gelb.
Der Markt ist nicht schwach genug für klares Risk-off, aber die Kombination aus AI-Earnings, Semis, Arbeitsmarktdaten und hohen Bewertungen spricht gegen aggressive FOMO-Käufe vor den Zahlen.
2. Marktlage zum Wochenstart
Zum letzten verfügbaren Stand notieren SPY bei 747,03 USD, QQQ bei 687,99 USD, der Semiconductor-ETF SOXX bei 504,89 USD und Bitcoin bei rund 63.003 USD. Besonders auffällig bleibt die Schwäche im Halbleiterbereich: SOXX notiert deutlich schwächer als der breite Markt und bleibt damit der wichtigste Gradmesser für die AI-Rotation.
Bei Einzelwerten stehen Palantir und AMD besonders im Fokus. Palantir notiert zuletzt bei 123,06 USD, AMD bei 476,15 USD; beide bleiben sehr hoch bewertete AI-/Data-Center-Namen und können diese Woche das Sentiment für den gesamten AI-Komplex beeinflussen.
Unsere Haltung: Event-Risiko respektieren. Nicht vor den wichtigsten Zahlen blind reinjagen. Die besseren Setups entstehen nach Earnings-Reaktionen.
3. Die wichtigsten Themen der Woche
1. Palantir als AI-Software-Test
Palantir berichtet am Montag nach US-Börsenschluss. Die Q2-Zahlen werden vom Markt sehr genau beobachtet, weil Palantir aktuell einer der wichtigsten AI-Software-Proxy-Werte ist. Laut IBD erwarten Analysten, dass sich das Umsatzwachstum bei Palantir zum zwölften Quartal in Folge beschleunigt. (Investor's Business Daily)
Worauf wir achten:
US Commercial Growth, Government-Verträge, AIP-Adoption, Margen, Rule of 40, Guidance und ob die Bewertung fundamental weiter getragen wird.
2. AMD als Data-Center- und AI-Hardware-Check
AMD berichtet am Dienstag nach US-Börsenschluss. AMD selbst bestätigt den Termin für den 04.08.2026 nach Market Close. (AMD)
Worauf wir achten:
Data-Center-Wachstum, AI-Beschleuniger, MI300/MI400-Kommentare, Bruttomargen, Server-CPU-Nachfrage, Gaming-Schwäche und Guidance. Für den gesamten Semi-Sektor ist AMD diese Woche einer der wichtigsten Namen.
3. SpaceX als neuer Public-Market-Test
SpaceX meldet laut IBD in dieser Woche seine Q2-Zahlen, das erste Quartalsergebnis seit dem Börsendebüt im Juni. IBD verweist darauf, dass SpaceX im Q1 laut S-1 einen Verlust von 1,27 USD je Aktie bei 4,69 Mrd. USD Umsatzausgewiesen hatte. (Investor's Business Daily)
Worauf wir achten:
Launch-Umsätze, Starlink-Wachstum, Margen, Capex, Cash Burn und Guidance. Für FSA ist das besonders interessant, weil Space Economy einer der strukturellen Zukunftssektoren bleibt.
4. Eli Lilly und Novo Nordisk als GLP-1-Test
Eli Lilly bestätigt die Q2-Veröffentlichung für den 05.08.2026, mit Earnings Call um 10:00 Uhr EDT. Novo Nordisk kündigt ebenfalls am 05.08.2026 Ergebnisse für das erste Halbjahr 2026 an. (Eli Lilly and Company)
Worauf wir achten:
Mounjaro/Zepbound, Wegovy/Ozempic, Produktionskapazitäten, Pricing, Wettbewerb, Guidance und Pipeline. Beide Aktien sind nicht nur Healthcare-Werte, sondern zentrale Indikatoren für den gesamten Obesity-/GLP-1-Trade.
5. Arbeitsmarktbericht am Freitag
Der offizielle US-Arbeitsmarktbericht für Juli kommt am Freitag um 08:30 Uhr ET, also 14:30 Uhr deutscher Zeit. (Bureau of Labor Statistics)
Für den Markt ist das entscheidend:
Ein zu schwacher Bericht erhöht Rezessionssorgen. Ein zu starker Bericht kann die Fed wieder restriktiver wirken lassen. Das beste Szenario wäre ein moderater Arbeitsmarkt: schwächer, aber nicht brechend.
4. Makro-Kalender der Woche
Montag, 03.08.2026
USA: Construction Spending und ISM Manufacturing um 16:00 Uhr deutscher Zeit. Relevant für Industrie, Zykliker, Rohstoffe und Konjunktur-Sentiment. (Federal Reserve Bank of New York)
Dienstag, 04.08.2026
USA: Handelsbilanz um 14:30 Uhr deutscher Zeit.
USA: JOLTS Job Openings um 16:00 Uhr deutscher Zeit.
USA: Factory Orders ebenfalls um 16:00 Uhr deutscher Zeit. JOLTS ist der wichtigste Termin des Tages, weil offene Stellen früh zeigen, ob der Arbeitsmarkt weiter abkühlt. (Federal Reserve Bank of New York)
Mittwoch, 05.08.2026
USA: ADP Employment Report um 14:15 Uhr deutscher Zeit.
USA: ISM Services um 16:00 Uhr deutscher Zeit.
Der Services-Sektor ist für die US-Konjunktur deutlich wichtiger als Manufacturing. Ein schwacher ISM Services könnte Rezessionssorgen verstärken, ein zu starker Wert könnte Renditen wieder nach oben drücken. (Federal Reserve Bank of New York)
Donnerstag, 06.08.2026
USA: Initial Jobless Claims um 14:30 Uhr deutscher Zeit.
USA: Productivity & Costs um 14:30 Uhr deutscher Zeit.
USA: Wholesale Trade um 16:00 Uhr deutscher Zeit. Besonders wichtig sind Lohnstückkosten, weil sie direkt in das Inflations- und Margennarrativ einzahlen. (Federal Reserve Bank of New York)
Freitag, 07.08.2026
USA: Employment Situation / Nonfarm Payrolls um 14:30 Uhr deutscher Zeit.
USA: NY Fed Survey of Consumer Expectations um 17:00 Uhr deutscher Zeit.
Der Freitag ist der wichtigste Makrotag der Woche. (Bureau of Labor Statistics)
5. Earnings Radar
Montag
Palantir, ON Semiconductor, Marriott, Tyson Foods, Clorox, Vertex, Snap. Palantir ist der wichtigste Einzelwert des Tages. (Financial Times)
Dienstag
AMD, Caterpillar, McDonald’s, Merck, Pfizer, Amgen, Spotify, SpaceX. AMD ist der wichtigste AI-/Semi-Termin, Caterpillar der wichtigste Industrie-Check, McDonald’s ein relevanter Konsumindikator. (Barron's)
Mittwoch
Eli Lilly, Novo Nordisk, Disney, Uber, Shopify, DoorDash, AppLovin, SanDisk, Western Digital, CVS, Expedia, eBay, Realty Income. Das ist der wichtigste Earnings-Tag der Woche. Shopify, Uber, DoorDash, AppLovin, SanDisk und Western Digital haben offizielle oder IR-seitig bestätigte Termine am 05.08.2026. (Walt Disney Company Investor Relations)
Donnerstag
Fokus auf die Reaktion der Mittwoch-Zahlen plus weitere Tech-/Growth-Namen wie Airbnb, Datadog, The Trade Desk, Roku und andere stark beobachtete Wachstumswerte. Die Woche bleibt insgesamt earnings-lastig, auch wenn der Mittwoch der klare Peak ist. (Reddit)
Freitag
Weniger wichtig auf der Earnings-Seite. Der Fokus liegt auf der Marktreaktion auf die Woche und dem US-Arbeitsmarktbericht.
6. FSA Fokus der Woche
1. AI-Trade: Palantir und AMD müssen liefern
Palantir testet AI-Software. AMD testet AI-Hardware. Wenn beide überzeugen, kann der Markt wieder Vertrauen in AI-Growth bekommen. Wenn nicht, droht weiterer Druck auf QQQ, SOXX und High-Multiple-Tech.
2. Semis und Storage: AMD, SanDisk, Western Digital
Nach der jüngsten Semi-Schwäche schaut der Markt nicht nur auf Nvidia-ähnliche AI-Gewinner, sondern auch auf Speicher, NAND, HDD, Data-Center-Storage und Margen. SanDisk und Western Digital sind deshalb relevante Nebenindikatoren.
3. GLP-1: Lilly und Novo müssen den Hype fundamental bestätigen
Der GLP-1-Trade ist strukturell stark, aber stark bewertet. Entscheidend sind Wachstum, Kapazitätsausbau, Preisdruck und Marktanteile.
4. Konsum: Disney, McDonald’s, Uber, DoorDash, Shopify
Diese Unternehmen zeigen, wie gesund der US-Konsument wirklich ist. Besonders interessant: Konsumverhalten bei Reisen, Food Delivery, E-Commerce und Entertainment.
5. Arbeitsmarkt: Soft Landing oder neuer Stress?
Der Freitag entscheidet, wie der Markt die nächste Fed-Phase preist. Ein kontrolliert abkühlender Arbeitsmarkt wäre ideal. Ein klarer Bruch wäre negativ für zyklische Werte. Ein zu heißer Bericht wäre negativ für Duration-Assets und Growth.
7. FSA Watchlist
Palantir – PLTR
AI-Software, AIP, Government, Commercial Growth. Sehr wichtig für High-Multiple-AI.
AMD – AMD
Data Center, AI-Beschleuniger, Margen und Guidance. Wichtigster Semi-Name der Woche.
SpaceX – SPCX
Erstes großes Public-Market-Earnings-Event nach dem IPO. Fokus auf Umsatzqualität, Starlink und Cash Burn.
Eli Lilly – LLY / Novo Nordisk – NVO
GLP-1, Obesity, Pricing, Kapazität, Guidance.
Disney – DIS
Streaming, Parks, ESPN, Margen und Konsum.
Shopify – SHOP
E-Commerce, GMV, Take Rate, Margen, Merchant Health.
Uber / DoorDash – UBER / DASH
Mobility, Delivery, Konsumstärke, Margen.
AppLovin – APP
Ad-Tech, AI-basierte Werbung, Margen, Mobile Gaming Demand.
SanDisk / Western Digital – SNDK / WDC
Storage, NAND, Data-Center-Nachfrage, AI-Infrastruktur.
QQQ / SOXX / BTC
Die wichtigsten Marktbarometer für Risk-on, AI, Semis und Liquidität.
8. Mögliche Marktreaktionen
Bullishes Szenario:
Palantir und AMD liefern starke Zahlen und gute Guidance. Lilly/Novo bestätigen den GLP-1-Trade. Der Arbeitsmarktbericht zeigt Abkühlung, aber keinen Bruch. Dann könnten QQQ, SOXX, AI-Werte und Growth wieder deutlich stabilisieren.
Neutrales Szenario:
Earnings sind gemischt. Die Makrodaten liefern keine klare neue Richtung. Der Markt bleibt selektiv: Gewinner werden gekauft, überhitzte Namen weiter verkauft.
Bearishes Szenario:
Palantir oder AMD enttäuschen, Storage/Semis bleiben schwach, und der Arbeitsmarktbericht fällt entweder zu stark oder zu schwach aus. Dann drohen weitere Gewinnmitnahmen bei AI, Semis, Software und Krypto.
9. FSA Gameplan
Montag: Palantir und ISM Manufacturing im Fokus. Keine aggressiven AI-Käufe vor PLTR-Earnings erzwingen.
Dienstag: JOLTS und AMD. Bei AMD besonders auf Data-Center-Guidance und Margen achten.
Mittwoch: Wichtigster Earnings-Tag. Lilly, Novo, Disney, Uber, Shopify, DoorDash, AppLovin, SanDisk und WDC. Hohe Einzeltitel-Volatilität einplanen.
Donnerstag: Jobless Claims und Productivity/Costs. Reaktion auf AMD und Mittwoch-Earnings analysieren.
Freitag: Nonfarm Payrolls. Erst nach dem Arbeitsmarktbericht bewerten, ob die Woche ein echtes Risk-on-Signal liefert oder nur ein kurzfristiger Bounce war.
10. FSA Fazit
Diese Woche ist ein Realitätscheck für mehrere große Markttrends gleichzeitig: AI, Semis, GLP-1, Konsum und Arbeitsmarkt.
Die drei wichtigsten Fragen:
Liefern Palantir und AMD genug, um den AI-Trade zu stabilisieren?
Bestätigen Lilly und Novo den GLP-1-Wachstumstrend?
Kommt der Arbeitsmarktbericht soft genug für Zinssenkungsfantasie, aber stark genug gegen Rezessionsangst?
Unsere Haltung: Gelbe Marktampel. Selektiv bleiben. Keine FOMO-Käufe vor den wichtigsten Earnings. Die besseren Setups entstehen nach klaren Reaktionen.
